日出东方太阳能股份有限公司上市巡礼

    随着低碳经济的发展，太阳能作为永不枯竭的清洁能源，成为我国利用可再生能源的重点方向之一。日出东方（603366）作为我国太阳能热水器龙头企业，凭借自身雄厚的技术实力以及完善的销售渠道，随着未来募资项目达产，将进一步巩固行业领先地位。未来，公司将通过不断推进技术创新和管理创新，形成技术领先、运营高效和品牌卓越的竞争优势，实现健康可持续发展，成为世界最大的太阳能热利用企业。

中国太阳能热水器龙头企业

    日出东方自成立以来就致力于太阳能热水器、太阳能热水工程系统、太阳能采暖系统以及太阳能制冷空调系统等太阳能热利用产品的研发、生产与销售，是目前国内太阳能热水器行业的龙头企业。

    2008年至2010年公司产品的市场占有率分别为3.6%、5.7%、7.3%。公司拥有“太阳雨”、“四季沐歌”两大行业知名品牌，在全国建立了江苏、山东、河南三个生产基地，并先后在国家商标局注册了200余项商标，在国内构建了以3000多名一级经销商为中心，覆盖全国31个省市自治区、200多个地市及其大部分县（区）和乡镇的营销网络。

    此外，日出东方也是目前国内最主要的太阳能热水器出口生产企业之一，产品出口金额多年来一直位居行业前列，出口竞争力在国内企业中处于领先地位。公司的产品已远销欧洲、美国、加拿大、墨西哥、韩国、南非、澳大利亚等全球近100个国家和地区。

    公司通过持续加大品牌建设、营销渠道建设的力度，行业优势地位不断得到巩固和加强，市场占有率逐年提高，营业收入增长较快。2009年度、2010年度及2011年度，营业收入分别为153842.36万元、249900.81万元和309499.67万元，2010年度和2011年度分别较上年增长62.44%和23.85%。

    目前，公司具备多类型太阳能热水器及集热系统产品的制造能力和完善的工艺技术，形成了真空管式、平板式、热管式太阳能热水器和工程热水系统等完整的产品线。

    随着公司山东、河南生产基地的相继投产，公司已形成了集太阳能热水器及太阳能热水系统整机、真空集热管生产能力于一身的产业链格局。公司完整的产品线以及产业链格局，形成了明显的综合生产优势和规模生产优势，体现在采购、管理成本分担、专业化的生产设施等方面，继而产生明显的成本优势。

技术创新奠定核心竞争力

    自成立以来，日出东方一直致力于打造行业内一流的研发平台和研发队伍。公司是2008年被江苏省科学技术厅、财政厅、国家税务局、地方税务局联合认定的“高新技术企业”（2011年9月已通过高新技术企业复审），是国家发改委、科技部、财政部、海关总署、国家税务总局联合认定的“国家认定企业技术中心”，设有国家级“博士后科研工作站”，与北京大学、东南大学等多所国内知名院校建立了横向的“产、学、研”合作关系。此外，公司检测中心获得“中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书”。

    在研发条件方面，公司拥有德国斯图加特大学ITW实验室开发的国际最先进的太阳能综合测试系统，建立了面积达3000平方米的露天测试场，还设立了力学实验室和低温实验室，为产品的越冬性能和力学性能试验提供了保障。公司专门为研发中心配备了中试车间，实现产品设计和工艺试验的高效运行。公司还依靠遍布全国的营销队伍和海外销售团队，及时搜集国内外太阳能光热利用领域的最新发展动态，洞察和挖掘客户需求，为产品研发创新提供强有力支持，保证公司的研发项目始终紧跟行业领先水平。

    值得一提的是，公司的研发课题涵盖了太阳能光热应用的各个方面，不仅包括太阳能热水器产品各项升级技术和太阳能建筑一体化示范研究，还开展了太阳能制冷、太阳能发电、太阳能海水淡化实验研究以及太阳能烘干除湿实验研究等其他太阳能光热、光电利用领域，为公司持续发展奠定了坚实的基础。经过不断研发创新，目前，公司拥有多项国家专利和非专利技术，作为主导或参与起草单位之一起草了14项国家标准和1项行业标准。此外，公司还承担或参与了多项国家和省级火炬计划项目以及科技成果转化项目。

    不断的技术创新使得日出东方成为国内极少数拥有完整产品线生产能力的企业之一，能为客户提供真空管式、平板式、热管式等各类别太阳能热水器以及热水工程系统产品。

    公司完整的产品系列能够满足不同国家、不同地区对产品的差异化需求，如欧洲的消费需求主要以平板型产品为主，我国大部分地区则以真空管型产品为主导。这种产品能力一方面拓宽了公司产品的市场覆盖范围，增强公司的盈利能力；另一方面还提升了公司及时应对市场需求变化的能力。

    此外，日出东方视产品质量为企业的生命，始终将质量管理放在极其重要的位置，建立起一套完善的质量管理体系，对产品设计开发、生产、安装和服务实施全过程标准化的管理和控制。公司通过了ISO9001：2008质量管理体系认证、ISO14001国际环境管理体系认证、国家强制性产品认证等一系列国内质量认证。公司于2010年12月荣获江苏省质量奖审定委员会颁发的“2010年度江苏省质量奖”；公司检测中心于2011年8月被认定为CNAS认可实验室。在国际市场上，公司产品的品质亦得到广泛的认可，先后通过欧盟SolarKeymark、美国SRCC、加拿大CSA等多个国家和地区的国际产品认证。

渠道下沉囊括广大客户群

    “渠道为王”已成为现代营销的重要理念之一，商业流通渠道在消费品生产企业核心竞争力中占据着非常重要的地位。在这种背景下，制造商必须加强流通渠道的建设，完善和优化品牌拓展的营销平台。随着市场需求的不断扩大，太阳能热水器行业内企业针对行业消费者分散的特点，纷纷大力拓展和整合销售渠道，构建覆盖面广、稳定可靠的营销网络，提高产品参与市场竞争的能力。特别是大中型生产企业凭借企业规模和资金实力，着力于建设覆盖从城市到乡镇的优势营销网络。

    经过十多年的不断积累，日出东方构建了一个高效率的扁平化国内营销渠道，在目前的主要市场上，以县级区域为单元构建一级经销网络，以乡镇区域为单元构建二级分销网络；实现了以较短的距离、较快的反应服务终端客户和分销客户，并通过不断缩短供应链节约销售费用，以“创造性地为客户提供有价值的服务”为经营理念，着力打造“永久经销商”，保持和加强经销商和消费者对公司的忠诚度。

    目前日出东方已在国内建立了以3000多名一级经销商为中心，覆盖全国31个省市自治区、200多个地市及其大部分县（区）和乡镇的营销网络。此次发行上市部分募集资金将用于营销网络建设项目，通过在一、二级城市建设销售服务及工程展示中心，提高城市市场的营销能力，进一步扩大和补充公司的营销网络，缩短产品供应链，保证产品销售的高效率运转。

    近年来，公司的经销商网络发展迅速，2007年至2010年，公司的一级经销商数量从1300多家迅速增加到3000余家。在营销网络迅速壮大的推动下，公司经营业绩实现快速增长，营业收入从2008年的82853.90万元增长到2010年的249900.81万元，年复合增长率达到73.67%。强大的营销网络建设，为公司经营业绩持续稳定增长奠定良好的基础。

    此外，公司产品作为最终生活消费品，品牌的知名度与美誉度是决定消费者购买行为的重要因素。公司始终将品牌建设作为企业经营管理的重中之重，十多年来不断孜孜以求，通过全方位提升和优化管理水平、技术水平、质量水平、售后服务水平，打造出太阳能热水器行业的一线品牌形象，自成立以来在国家商标局先后注册了200余项商标。

    现在公司品牌在市场上具有较高的知名度，赢得了国家有关部门和市场消费者的广泛认可，多年积累的品牌优势在公司扩大生产经营规模，创造更大的经济效益过程中发挥着相当重要的作用。2008年4月，公司“四季沐歌”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标；2005年9月，“日出东方太阳雨”太阳能热水器被国家质检总局评定为中国名牌产品；2006年12月和2009年12月，“日出东方太阳雨”商标连续被江苏省工商局认定为江苏省著名商标；2004年12月，“太阳雨”真空管式太阳能热水器被江苏省名牌战略推进委员会评定为江苏省名牌产品。

募资项目助力业绩爆发

    国家将可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，而太阳能是最丰富的可再生能源之一，国家和地方政府陆续颁布了扶持太阳能光热产业发展的政策性文件，鼓励太阳能光热产业的开发利用。此次日出东方募集资金投资项目旨在大力发展太阳能光热产业，符合国家产业发展方向，市场潜力巨大。

    这其中包括连云港生产基地年产160万台太阳能热水器建设项目、沈阳生产基地年产50万台太阳能热水器建设项目、阳台壁挂式太阳能热水器建设项目、营销网络建设项目和研发中心建设项目。项目完全达产后将年新增太阳能热水器产能210万台、阳台壁挂式太阳能热水器30万台，合计年新增太阳能热水器产能240万台。公司募投项目新增产能较2011年公司的年设计产能扩张率为120%，较2010年公司的年设计产能扩张率为140%。

    募集资金项目的实施，将扩大公司产品的生产能力和自动化水平，增强营销网络建设的覆盖面和营销能力，完善研究开发平台和科研条件，为公司可持续发展奠定一定基础，全方位促使公司综合竞争力得到大幅度的提升，有利于提高公司产品的经营业绩和市场份额。

    具体来看，连云港生产基地年产160万台太阳能热水器建设项目、沈阳生产基地年产50万台太阳能热水器建设项目、阳台壁挂式太阳能热水器建设项目三个项目的实施，将扩大公司产品产能、丰富产品品种、提高生产自动化能力；同时，将大幅度提升自制全玻璃真空集热管的比例，减少外购以有效节约生产成本；此外，还将促使公司生产布局更加合理化，逐步形成全国化的生产布局，适应公司不断扩大业务规模的需要。

    营销网络建设项目的实施，将在公司现有行业领先的营销网络体系基础上，进一步优化公司营销网络布局，通过在一、二级城市建设销售服务中心，提高城市市场的营销能力，进一步扩大和补充公司的营销网络，缩短产品供应链，保证产品销售的高效率运转。

    通过建设新的实验室和购置高技术、高精度的研发设备，优化研发环境和吸引技术人才，建立与公司发展战略、发展规模相适应的技术基础平台。

    随着未来募集资金项目投产后，公司产品结构将更加完善，盈利能力将进一步提高，这将大幅度提升公司的经营业绩和可持续发展能力，进一步巩固公司的行业领先地位。